Binance limitará el uso de “stablecoins no reguladas” en España y el resto de Europa.

Un conjunto de nuevas normas se implementará en la plataforma a partir del 30 de junio, coincidiendo con la entrada en vigor de MiCA.

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Desde el 30 de junio, Binance empezará a aplicar una serie de normas para restringir el uso de stablecoins en los países de la Unión Europea (UE), incluyendo España.

De acuerdo con un comunicado oficial de Binance del 3 de junio, el objetivo es implementar cambios graduales en la disponibilidad de stablecoins. Por lo tanto, se establecerán diferencias en las operaciones entre las stablecoins no autorizadas y las autorizadas.

La nueva clasificación se basa en las normas aprobadas el año pasado en el Reglamento para el Mercado de Criptoactivos (MiCA), cuya regulación específica para monedas estables entrará en vigor el 1 de julio en la Unión Europea.

Según MiCA, para que las monedas estables se consideren reguladas, deben ser emitidas y ofrecidas al público solo por entidades registradas ante algún organismo autorizado en cualquiera de los 27 países miembros del bloque.

En consecuencia, las monedas existentes que no cumplan con las nuevas reglas se clasificarán como “monedas estables no autorizadas” y enfrentarán restricciones en Binance y posiblemente en otros exchanges.

En particular, en Binance se gestionará la disponibilidad de las stablecoins “no autorizadas” entre los usuarios de la UE. El plan es asegurar una transición fluida hacia el manejo de operaciones con stablecoins reguladas, evitando la interrupción del mercado.

Entre las medidas que se implementarán en Binance, se incluyen cambios en la función de conversión. Las operaciones con stablecoins no autorizadas se restringirán solo a la venta.

“Los usuarios podrán vender stablecoins no autorizadas por otros activos digitales, stablecoins reguladas o monedas fiduciarias, según la disponibilidad del canal fiduciario jurisdiccional”, explica el comunicado de la plataforma.

Se añade que los pares comerciales que involucren monedas estables no autorizadas permanecerán disponibles hasta nuevo aviso. Los pares comerciales con monedas estables reguladas y no autorizadas coexistirán durante el período de transición.

También se explica que los servicios de custodia y cartera para las stablecoins clasificadas como no autorizadas continuarán operativos, permitiendo a los usuarios depositar o retirar estas monedas de sus monederos en Binance, mientras se bloquean nuevos préstamos en stablecoins no permitidas, incluyendo sus transferencias.

Además, se prevé que todas las recompensas ofrecidas en la plataforma se cambiarán a stablecoins reguladas, BNB u otros tokens no estables. Los usuarios que tengan un cupón existente con stablecoins no autorizadas podrán reclamarlo hasta su fecha de vencimiento.

Tether entra en la lista de «stablecoins no autorizadas»

Es importante recordar que la lista de monedas que perderán su estatus legal en la Unión Europea incluye a tether (USDT), la stablecoin con mayor circulación en la región y líder del mercado.

Según informó recientemente Paolo Ardoino, CEO de Tether, la empresa aún no ha tomado ninguna medida para cumplir con las normativas, ya que consideran que las regulaciones de MiCA son demasiado restrictivas para una moneda como USDT.

Como reportó este medio, entre las principales exigencias que, según Ardoino, son difíciles de cumplir para Tether, se encuentran los requisitos de un límite de capital y una reserva líquida, además de la exigencia de que los depósitos en efectivo deben repartirse en al menos seis entidades bancarias.

Sin embargo, se espera que las negociaciones entre Tether y los reguladores europeos puedan encontrar una solución beneficiosa para ambas partes.

Mientras tanto, se anticipa que, al no adecuarse a estas normativas, USDT pase a la lista de stablecoins no reguladas en la UE que serán restringidas en Binance y otros exchanges.

En ese sentido, plataformas como Kraken continúan analizando mecanismos que les permitan ofrecer USDT de forma legal en la región, evaluando la posibilidad de realizar liquidaciones en euros.

Por otro lado, exchanges como OKX han optado por eliminar gradualmente el soporte para las transacciones con los pares comerciales de USDT.

En contraste, la moneda estable USD Coin (USDC) ya está autorizada en Europa, al contar con un registro otorgado por las autoridades de Francia.

Se estima que la entrada en vigor de MiCA probablemente genere una disminución significativa en el flujo de transacciones con USDT y otras monedas estables respaldadas en dólares en los mercados europeos, una medida que la UE espera impulse el comercio con las stablecoins del euro.

En todo caso, la pregunta sobre el futuro de las monedas estables en la eurozona sigue abierta. Habrá que esperar para evaluar la dinámica que se desarrollará en los próximos meses una vez que MiCA entre en vigor en la región.

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La dominancia de USDT podría estar en riesgo debido a la creciente competencia.

La compañía Tether intenta proyectar fortaleza mientras la competencia se intensifica rápidamente.

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La criptomoneda estable USDT, lanzada por la compañía Tether, continúa siendo la líder indiscutible en el mercado. Aunque su posición de dominio podría estar en peligro en un futuro cercano.

Según un informe reciente de la firma Kaiko, la participación de mercado de USDT en los exchanges centralizados (CEX) ha mostrado una tendencia a la baja, disminuyendo del 82% al 69% hasta la fecha.

Aunque el volumen total de transacciones del USDT supera a todas sus competidoras, la aparición de la stablecoin First Digital USD (FDUSD) ha afectado su posición en los exchanges centralizados, como se muestra en el gráfico siguiente.

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Kaiko atribuye en parte esta disminución a la creciente competencia de otras criptomonedas estables como FDUSD, que se benefician de las promociones de tarifa cero de Binance, la plataforma líder mundial para la negociación de activos digitales.

La ausencia de comisiones en la mayoría de los pares de negociación con FDUSD en Binance ha llamado la atención de los usuarios. Anteriormente, Binance promocionaba y incentivaba el uso de la stablecoin True USD (TUSD), pero por razones poco claras dejó de hacerlo y comenzó a promover FDUSD.

Otra stablecoin que ha ganado fuerza es USDC, emitida por Circle. Según el informe de Kaiko, ha experimentado un aumento en su participación de mercado, lo que indica una preferencia creciente por alternativas reguladas. Su participación ha aumentado del menos del 1% en 2020 al 11% actual, posiblemente debido a que Binance recientemente convirtió a USDC la totalidad de los activos depositados en su fondo de resguardo para los usuarios.

Además, otro factor que podría haber disminuido la participación de mercado de Tether podría estar relacionado con la aparición de alternativas innovadoras que generan rendimiento, como la stablecoin USDe, emitida por la organización Ethena.

A diferencia de otras stablecoins, USDe no tiene un respaldo directo por otras criptomonedas o dinero fíat. En su lugar, mantiene su paridad con el dólar a través de un mecanismo de arbitraje que emite y destruye tokens según lo requiera el mercado. Sin embargo, este tipo de criptomonedas estables algorítmicas conllevan riesgos elevados.

Por el momento, USDT conserva su posición dominante frente a sus competidores.

A pesar de los intentos de nuevas stablecoins por minar la posición de USDT, un reciente informe sobre sus finanzas la consolida como líder del mercado. La empresa reportó una ganancia neta récord de 4.520 millones de dólares en el primer trimestre de 2024.

Según un comunicado de la compañía, alrededor de 1.000 millones de dólares de esta ganancia provienen de ganancias operativas netas, principalmente derivadas de las tenencias de bonos del Tesoro de Estados Unidos. Además, en este trimestre, la compañía aumentó su propiedad directa e indirecta de estos bonos, que ahora supera los 90.000 millones de dólares.

El resto de las reservas de la compañía incluyen bitcoin valorados en 5.300 millones y oro en 3.600 millones de dólares, entre otros activos.

Paolo Ardoino, CEO de Tether, comentó: “Como se muestra en este último informe, Tether continúa batiendo récords con un nuevo punto de referencia de ganancias, lo que refleja la absoluta fortaleza y estabilidad financiera de la compañía”.

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