El valor de Bitcoin está cerca de alcanzar su punto más alto histórico, y el análisis on-chain sugiere posibles niveles de aumento para este ciclo.
Bitcoin (BTC) está generando sorpresa en la comunidad. A diferencia de los ciclos alcistas anteriores, el precio de esta criptomoneda se acerca a su máximo histórico dos meses antes del próximo halving.
Según Grayscale, una empresa gestora de fondos de inversión, “este ciclo de bitcoin presenta diferencias significativas”. Factores como los avances en la tecnología de Bitcoin, una adopción institucional masiva y cambios en el panorama macroeconómico están contribuyendo a esta situación única.
El influencer y educador argentino, Manuel Terrones Godoy, también conocido como “KmanuS88”, había previsto previamente, que este sería un “súper ciclo de bitcoin”, marcando una diferencia significativa con los ciclos anteriores.
Sebastián Serrano, CEO del exchange Ripio, compartió en un comunicado con este medio de información:
“En los ciclos pasados, la demanda solía aumentar meses después del halving, pero ahora estamos viendo un aumento en la actividad antes del halving, anticipado en gran medida por la expectativa de una fuerte demanda con la aprobación de los ETF. Al analizar este contexto, es probable que tengamos un ciclo intenso pero posiblemente más corto.
Existe cierta incertidumbre en torno a esto, ya que también se habla de un súper ciclo que podría extenderse durante mucho tiempo. Sin embargo, es evidente que los ETF son un factor importante para el mercado cripto y están atrayendo una gran cantidad de capital. Con el halving en el horizonte y la reducción en la producción de los mineros, es posible que veamos un impacto positivo en este mercado”.
Hay varias métricas que respaldan las expectativas optimistas sobre el futuro de Bitcoin. Considerando esto, la mayoría de las perspectivas son positivas para los próximos meses, y se han realizado numerosos análisis y predicciones al respecto. Uno de estos análisis ha sido realizado por Nodecharts, una empresa que proporciona servicios de métricas on-chain para Bitcoin. Los especialistas de Nodecharts han utilizado sus propios gráficos para llegar a conclusiones sobre cuál podría ser el precio máximo de BTC en el actual ciclo alcista. Para lograr esto, han empleado cuatro métricas, que se detallan a continuación.
- Suministro gastado de largo plazo: Esta métrica evalúa el suministro gastado de largo plazo, que se define como la cantidad total de monedas gastadas (BTC) dentro de un intervalo mayor a 155 días, con ganancias superiores al 200% en transacciones de más de 100.000 dólares.
A continuación, se presenta el gráfico correspondiente al suministro gastado de largo plazo: [Aquí iría el gráfico correspondiente].
El analista de Nodecharts explica que el valor actual en la métrica es de 187 BTC con una mediana móvil de 90 días. Con esto en mente, se busca el mismo valor para ciclos anteriores (2015-2017 y 2019-2021) y se calcula el porcentaje hasta los máximos en cada caso.
Según el informe:
“En el caso de 2015-2017, se obtuvo una rentabilidad del 2.538% desde el punto en que la métrica mostró un valor de 187 BTC. En el caso de 2019-2021, se obtuvo un 510% desde el mismo punto en la métrica. Observamos una gran diferencia de rentabilidad entre ambos ciclos, por lo que no podemos determinar si repetiremos uno de ellos o, según la historia de Bitcoin, las rentabilidades serán decrecientes, lo que implicaría rentabilidades inferiores en este ciclo”.
Nodecharts, plataforma de métricas on-chain de Bitcoin.
Aunque el futuro es incierto, Nodecharts arriesga una de las dos posibilidades antes mencionadas: “Creemos que durante este ciclo, es probable que experimentemos una disminución en la rentabilidad”.
Por lo tanto, proceden a calcular el ratio de las rentabilidades en los ciclos mencionados y lo extrapolan al ciclo actual para proyectar una rentabilidad futura, que resulta ser de 104%.
Teniendo en cuenta que los cálculos fueron realizados hace algunos días, cuando BTC se encontraba en 57.000 dólares, la proyección para el precio máximo de bitcoin en este ciclo alcista es de 117.300 dólares, que se espera alcanzar en marzo de 2025.
En segundo lugar, se considera el SOPR ajustado. En nuestra plataforma de análisis, explicamos que “SOPR” es el acrónimo de “Spent Output Profit Ratio”, que en español significa “ratio de ganancias de salidas gastadas”. Esta métrica nos proporciona información sobre las ganancias o pérdidas agregadas realizadas en un día específico.
En el caso de Bitcoin, el SOPR nos permite evaluar si los hodlers, en su mayoría, están vendiendo sus monedas por un valor superior al que pagaron por ellas, es decir, con ganancias, o si las están vendiendo por un valor inferior, con pérdidas.
A continuación se muestra el gráfico del SOPR en Bitcoin en la actualidad: [Aquí iría el gráfico correspondiente].
Basándose en los datos actuales del SOPR, el analista de Nodecharts ha llegado a la conclusión de que la rentabilidad esperada en el momento de realizar los cálculos sería del 70%. Esto colocaría el precio de Bitcoin en alrededor de 96.900 dólares para diciembre de 2024.
Ahora, pasando al tercer análisis, se examina la métrica “Días/Monedas destruidas ajustadas”. Esta métrica se define como el ratio entre los días/monedas destruidas y el suministro en circulación. Es importante aclarar que el término “monedas destruidas” no significa que las monedas sean eliminadas literalmente. En realidad, se refiere a una medida que combina la cantidad de Bitcoin movida en una transacción con el tiempo que ha pasado desde que esas monedas fueron movidas por última vez. La idea es que si alguien ha mantenido BTC durante un largo periodo de tiempo antes de moverlo, esa acción tiene un peso diferente en el mercado en comparación con alguien que mueve BTC que solo ha tenido por unos días.
Nodecharts muestra que la rentabilidad de Bitcoin para el ciclo de 2015-2017 fue del 1.415%, mientras que en el ciclo de 2019-2021 fue del 280%, como se puede observar en el siguiente gráfico: [Aquí iría el gráfico correspondiente].
Después de examinar el ratio de rentabilidad para esta métrica, el análisis de Nodecharts sugiere que Bitcoin tendría, desde el momento en que se realizó el cálculo, una rentabilidad cercana al 56%. Esto proyecta un precio de alrededor de 89.920 dólares, y si los patrones históricos se repiten, se alcanzaría para diciembre de 2024.
Ahora, pasando al último análisis, Nodecharts examina las ondas HODL. En el sitio web de esta plataforma se explica que “en las ondas HODL (Volumen), cada onda representa la cantidad total de monedas inactivas (BTC) dentro de un intervalo de tiempo determinado. Se calcula sumando la cantidad total de monedas sin gastar (BTC) dentro de cada intervalo representado en el gráfico y en la leyenda”.
A continuación se muestra el gráfico de las Ondas HODL para Bitcoin al momento de realizar el análisis: [Aquí iría el gráfico correspondiente].
El informe aclara que la rentabilidad observada para el ciclo de 2015-2017 fue del 3.156%, mientras que en el ciclo de 2019-2021 fue del 617%. Haciendo cálculos y extrapolaciones basadas en eso, se llega a la conclusión de que la rentabilidad esperada para el ciclo actual, desde el momento en que se realizó el análisis, sería de aproximadamente el 120%. En consecuencia, se proyecta un precio de Bitcoin de alrededor de 125.400 dólares para finales de mayo de 2025. Esta es la proyección más “optimista” de las 4 presentadas aquí.
Sin embargo, se destaca la necesidad de tener una estrategia para tomar ganancias. Nodecharts aclara:
“Aunque estas proyecciones basadas en rentabilidades pasadas y temporales pueden proporcionar puntos de referencia útiles y ayudarnos a tomar decisiones a medida que el mercado avanza, es importante tener claro que son simplemente análisis y suposiciones. Para un analista on-chain, comprender las dinámicas del mercado va más allá de simplemente observar dos o tres gráficas”.
Por lo tanto, para aquellos que poseen Bitcoin como inversión y buscan rentabilidad financiera, es fundamental operar según una estrategia. Esto implica considerar no solo puntos de compra, sino también puntos de toma de ganancias. El DCA inverso, que consiste en vender parte de las tenencias de Bitcoin a medida que el precio sube, es una de las opciones.
Nodecharts ofrece un apartado denominado “Signals”, que combina varios indicadores para dar posibles puntos de entrada y salida.
Es importante recordar que la información proporcionada no debe considerarse como un consejo de inversión o recomendación financiera. Cada inversor debe realizar su propia investigación antes de invertir en Bitcoin, criptomonedas o cualquier otro activo financiero.
Comment <01>